Les stocks de valeur sont celles qui ont tendance a le commerce a des prix inferieurs par rapport a leurs caracteristiques fondamentales que leurs cousins plus hypothetiques, les stocks de croissance ; ils ont plus de dividende habituelle des rendements et des taux plus bas de P/E et de P/B. Donc lorsque tous les prix des actions sont en baisse significative, ils sont tous devenus la valeur des stocks ? Ou, fondee sur la peur panique qui tend a supplanter les medias et les specialistes financiers, n'ont pas tous pris sur les caracteristiques speculatives des actions de croissance ?
De meme, dans une certaine mesure qu'ils ont, car les prix des actions valeur inferieures, il est plus probable qu'ils subiront eventuellement les 15 % ROE qui caracterise le stock de croissance classique. Fait interessant, par definition, les stocks de croissance devraient etre associes a des entreprises rentables, un fait que les speculateurs perdent souvent le site de. Il y a trois caracteristiques qui separent les stocks de la valeur des actions de croissance et deux qui separent les stocks Investment Grade valeur (IGV) de la gamme moyenne, immerge.
Valeur des stocks des dividendes et ont des taux plus bas que les actions de croissance. Societes par actions IGV ont aussi des histoires a long terme de rentabilite et une cote de S & P de B + ou plus. Seriez-vous surpris d'apprendre que ni le DJIA ni la S & P 500 contienne un nombre particulierement eleve des stocks IGV ? Pourtant, depuis 1982, stocks de valeur ont depasse la croissance des stocks 62 % du temps. Lorsqu'une correction laide a une cure de jouvence, il est donc probable que tous les stocks de valeur transforment en actions de la croissance, au moins temporairement.
Will Rogers a resume le dilemme de selection stock s'accommoder de: « seulement acheter des stocks qui montent. S'ils ne sont pas remonter, n'achetez eux. » Beaucoup ont mal compris cette observation ironique et rejoint le club d'investissement buy-tout-haute. Vous devez creuser pas plus loin que les listes actuelles (juin 08) des « questions plus avancees » pour voir comment les investisseurs achetent des compagnies de produits de base et financiers a terme a des prix plus eleves dans l'histoire de l'humanite.
Ce temps ils sont devalorisation des entreprises IGVSI (Investment Grade valeur Stock Index) qui est tombee a leurs niveaux de prix plus attrayants dans trois a cinq ans. Bon nombre des meilleures societes multinationales dans le monde sont historiquement bas prix. Wall Street sourit sciemment (et avec avidite) comme Main Street hucksters tout or, monnaies, et futures de l'huile comme retraite plan de filets de securite. Les organismes de reglementation regardent ailleurs comme speculations ver leur chemin dans les plans qualifies de toutes les varietes. Sans doute ces marches seront reglementes quelque jour---apres que le prochain mess Bazooka-pink, gluants devient l'histoire.
Combien financiere effusions de sang est necessaire avant que nous nous rendons compte qu'il n'y a aucun raccourci securitaire et facile a la reussite de l'investissement ? Quand nous avons appris que la plupart de nos erreurs implique la cupidite, la peur ou des attentes irrealistes sur ce que nous possedons ? Finalement, les investisseurs reussies commencent a allouer des actifs d'une maniere objectif realise en adoptant un plus realiste investissement strategie---un avec les directives de selection de securite et les definitions de rendement realistes et les attentes.
Si vous envisagez d'essayer une strategie pour une annee pour voir que si cela fonctionne, vous etes etant trop court terme apercue---les marches d'investissement fonctionnent en cycles. Si vous insistez sur la comparaison de vos performances avec les indices et les moyennes, vous serez rarement satisfait. Une strategie d'investissement viables sera un modele tridimensionnel de decision, et tous les trois decisions sont tout aussi importantes. Quelques strategies comprennent un profit cible prenant discipline---dimension deux. La premiere dimension implique la selection de titres. Le troisieme ?
Comment un investisseur devrait determiner ce que les stocks d'acheter et le moment de les acheter ? Nous avons examine les caracteristiques de croissance et la valeur des stocks et vu comment un certain nombre de societes peut etre admissibles comme soit dependant d'ou nous en sommes en termes du cycle du marche ou lorsqu'ils sont en termes de leur propre industrie, secteur, ou l'entreprise de cycles. Les stocks de valeur (et les titres de creance de societes par actions valeur) ont tendance a etre plus securitaire que les stocks de croissance. Mais les stocks de IGVSI sont super-screened par un systeme de notation unique base sur la compagnie survie statistiques---tres choses importantes.
A la fin des annees 90, il etait selon la rumeur qu'un gestionnaire de fonds de valeur bien connu a demande pourquoi il n'etait pas d'acheter des entreprises electroniques, IPOs, etc.. Lorsqu'il a dit qu'ils ne sont consideres comme des stocks de valeur, il a ete dit a modifier sa definition---ou autre. Les stocks IGV comprennent un element de qualite qui minimise les risques de perte et normalement lisse les angles dans le cycle du marche. Les sommets de la valeur marchande ne sont habituellement pas aussi eleves, mais les depressions de valeur marchande ne sont souvent pas aussi basses qu'ils sont avec la croissance ou de stocks de valeur definition Wall Street. Ils donnent les meilleurs resultats en conjonction avec les portefeuilles qui ont une repartition des revenus d'au moins 30 %---vous avez besoin de savoir pourquoi.
Comment creer un univers de selection stock IGV confiance sans s'enliser dans des recherches sans fin ? Voici cinq filtres, vous pouvez utiliser pour trouver une liste des societes de qualite superieures: (1) An S & P cote de B + ou mieux. Standard & Poor combine plusieurs facteurs fondamentaux et qualitatives dans un classement de la lettre qui parle uniquement de la viabilite financiere des entreprises. Quoi que ce soit evalue a plus faible ajoute plus de risques pour votre portefeuille.
(2) Un historique de rentabilite. Bien qu'il devrait paraitre evident, d'acheter des actions d'une compagnie qui a une histoire des activites rentables est intrinsequement moins risquee. Activites rentables s'adapter plus facilement aux changements dans les marches, les economies et les possibilites de croissance des entreprises. (3) Une histoire de reguliere, meme croissante, des dividendes. Les entreprises seront aller tres loin et supporter de grandes difficultes, avant l'election de couper ou d'omettre un dividende. Les changements de dividende sont importants, taille absolue n'est pas.
(4) Une fourchette de prix raisonnable. La plupart des stocks Investment Grade prix sont au-dessus de 10 $ par action et seules quelques commerciales superieures a 100 $. Un prix anormalement eleve peut etre cause par secteur superieur ou speculation specifiques a l'entreprise un prix excessivement bas est peut-etre un bon signal. (5) Un NYSE liste---juste parce qu'il est plus facile.
Votre univers de selection deviendra l'epine dorsale de la repartition de l'actif de vos actions, donc il n'y a pas de place pour les ajustements creatives les regles et les lignes directrices, que vous avez etabli---n'importe comment fortement vous sentez sur les nouvelles recentes ou rumeur. Il y a environ 450 stocks IGV choisir---et vous trouverez la reconnaissance du nom reconfortant. En outre, ces societes tournoyer au-dessus et au-dessous de votre achat de prix (comme ils le seront absolument), vous pouvez etre plus confiants que c'est simplement la nature de la bourse et pas un desastre financier imminent.
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